In questa intervista conosceremo Andreas Iten, CEO e co-fondatore di F10, che ci racconterà come funziona l'acceleratore globale con uffici a Zurigo, Singapore, Madrid, Barcellona, così come la sua personale visione sul futuro del Fintech.
Qual è il tuo background?
Dopo aver terminato i miei studi in informatica aziendale qui a Zurigo alla fine degli anni '90, ho avuto la mia prima esperienza di startup nel "FinTech" e ho fondato una società che permetteva ai clienti di negoziare azioni su internet. Anche se la nostra soluzione era abbastanza rivoluzionaria all'epoca, è stato un pessimo tempismo. La bolla internet è esplosa prima che fossimo in grado di scalare, e alla fine ho dovuto cercare un altro lavoro.
Dopo, ho lavorato per circa 10 anni in diverse posizioni di management in vari settori prima di entrare alla Borsa svizzera, dapprima come consulente esterno e poi come CIO per la divisione informazioni finanziarie. Nel 2015, ho co-fondato F10 Fintech Incubator & Accelerator come spin-off di SIX e da allora ho guidato l'organizzazione globale come CEO e Presidente. SIX ha deciso di avviare il proprio fondo di corporate venture capital nel 2018 e sono stato incaricato di definire e implementare la strategia, costruire il team e condurre diversi investimenti. Attualmente sono coinvolto in diverse società FinTech in fase iniziale anche come membro del consiglio di amministrazione.
Co-fondatore del SIXHackathon (il più grande concorso di coding Fintech in Europa), co-fondatore e CEO di F10, incubatore e acceleratore fintech globale con uffici in Svizzera, Singapore e Spagna. Può dirci di più sul ruolo di F10 nell'ecosistema dell'innovazione?
F10 da un lato è un ecosistema di startup, aziende e investitori con lo scopo di rimodellare la finanza globale e le assicurazioni. Si tratta di collegare i punti e sbloccare i pool di valore per tutti i soggetti coinvolti. D'altra parte, F10, come società a scopo di lucro, ha il proprio modello di business con due focus principali: siamo un investitore early-stage e gestiamo diversi programmi di startup per aziende FinTech, InsurTech e DeepTech e forniamo la cosiddetta open innovation-as-a-service ai nostri partner aziendali. Qui facciamo scouting, screening, selezione e matchmake delle startup più promettenti con le esigenze strategiche dei nostri partner aziendali (banche, assicurazioni e aziende tecnologiche). La nostra esperienza di oltre 5 anni di lavoro con le startup FinTech ci aiuta ad attrarre i migliori talenti e a formare una cultura sul lato aziendale, dove la collaborazione e gli investimenti possono davvero accadere.
Quali pensi siano le sfide più significative per chi decide di fondare una start-up?
Non siamo ancora a corto di buone idee o problemi da risolvere con la tecnologia. Il settore finanziario e assicurativo offre ancora migliaia di opportunità per servire meglio i clienti, rendere le cose più efficienti o eliminare gli intermediari. Credo che trovare la squadra giusta, trovare la giusta finestra di opportunità e raccogliere fondi sufficienti per crescere velocemente sia la sfida principale per ogni startup nel nostro settore. Il fundraising è ancora un grande problema per i founders e molto inefficiente. Noi di F10 stiamo lavorando duramente per aiutare le nostre aziende a ottenere finanziamenti e traction.
Quali differenze avete notato nel mondo in termini di interesse verso il Fintech?
Dato che siamo attualmente attivi in Asia (Singapore) e in Europa, vediamo ancora un grande interesse generale per il FinTech con livelli di finanziamento per le startup FinTech ad un livello record. L'adozione di soluzioni FinTech in Asia è molto veloce, soprattutto nello
spazio consumer. L'affinità digitale dei clienti asiatici sembra essere molto più alta che in Europa.
In Europa abbiamo notato alcune differenze tra i vari paesi. In generale, però, le banche
e le compagnie di assicurazione ora le prendono sul serio e iniziano ad abbracciare le soluzioni FinTech.
Qual è, secondo te, il futuro del Fintech? Quali tendenze e sottosettori giocheranno un ruolo chiave nel prossimo futuro?
L'adozione di asset digitali, crypto e NFT non si fermerà. La facilità d'uso dei cosiddetti prodotti DeFi (finanza decentralizzata) è ancora carente, ma farà progressi significativi nei prossimi anni. Il metaverso creerà economie virtuali, dove molti dei bisogni del mondo reale saranno replicati (per esempio, prestiti per comprare beni virtuali).
C'è anche una grande richiesta di soluzioni nello spazio della finanza sostenibile. Ci aspettiamo di vedere più startup entrare in questo verticale non appena sarà raggiunto un certo livello di standardizzazione sui dati ESG.
L'open banking e la finanza integrata continueranno a crescere dopo che le prime illusioni sul potenziale complessivo saranno svanite. Gli operatori storici iniziano a vedere le opportunità e si concentrano meno sui rischi. Ci aspettiamo che questo crei ulteriori opportunità per le startup di creare soluzioni tecnologiche sofisticate che coprano i bisogni reali dei clienti.
Le valutazioni (specialmente nel Fintech) hanno recentemente raggiunto record altissimi. Qual è la tua opinione su questo fenomeno e quali credi siano le conseguenze di questa tendenza?
Non sono un esperto di economia, ma vedo che ci sono molti soldi in giro che devono essere investiti. La gente vede il private equity e il venture capital come un modo per mitigare i bassi tassi d'interesse. Molti di questi investitori non vedono i rischi, non guardano l'economia delle unità, ignorano le bandiere rosse e sono disposti a pagare prezzi molto alti. Tutto questo si traduce in valutazioni elevate. Come ho imparato personalmente nella bolla internet del 2000, le cose possono andar male molto velocemente. Ecco perché penso che fare un'adeguata due diligence e rifiutare i casi sopravvalutati sia ancora la scelta migliore che seguire ciecamente le offerte "competitive". Vediamo anche una tendenza degli investitori nel prediligere il pre-seed o seed. Essendo stato attivo in questa fase per diversi anni, posso solo dire: collaborate con qualcuno che sa come valutare queste aziende. Ci sono pochi o nessun numero disponibile e bisogna davvero capire le tendenze e avere un buon senso del talento e del team.
Quali sono secondo te le barriere che ancora impediscono alle start-up europee di scalare velocemente come in altre aree geografiche?
L'Europa, rispetto agli Stati Uniti, che è ovviamente il punto di riferimento, è molto più frammentata. Anche se la regolamentazione per il FinTech è standardizzata, si affrontano diverse lingue, culture, esigenze di mercato ecc. Non direi che il problema è l'accesso al capitale di rischio, ma la propensione al rischio degli investitori europei non è ancora paragonabile a quella degli Stati Uniti. In Europa, ci vuole più tempo per raccogliere grandi capitali. Stiamo iniziando a vedere segnali molto positivi da diversi ecosistemi in Europa, dove i founder di unicorni che sono usciti diventano la prossima generazione di VC che sostengono le giovani aziende. Questo è ciò che serve per recuperare il ritardo. Forse, a causa delle valutazioni folli negli Stati Uniti, l'Europa diventerà il posto dove andare per gli investitori VC.